企业并购与整合高级研修课程 | 博锐培训课程 wap.boraid.cn-j9九游

 设计并购方案
 对并购企业进行估值
 运用各类手段进行企业并购
 了解并购过程中的法律法规
 控制在并购与整合过程中的风险

 企业投资人
 公司管理层
 财务总监、投资总监
 财务经理、投资经理、资金经理
 财务部、投资部及其相关部门人员
 相关中介机构人员

一、并购重组的相关理论
并购的概念
兼并收购的意义及其对企业战略的影响
并购的种类
 横向并购、纵向并购与混合并购
 善意收购与敌意收购
 要约收购与协议收购
 委托书收购
 买壳上市、借壳上市
 杠杆收购
 股票置换式并购等等
并购的动因
 并购的动因
 中国特色的并购重组动机
二、企业并购重组的方案设计及创新
并购重组的方案设计
并购多种方式的融合
案例讨论与分析：香江集团收购山东临工案例
三、并购重组的风险控制
并购重组中的主要风险
并购重组中的风险控制
 审慎的调查与评估
 并购协议中的“四剑客”
并购整合
 手术过后的危险期
 整合内容
如何控制收购风险
case：新兴铸管收购芜湖钢铁厂
四、企业并购重组的估值方法
价值基础及评估途径
实物资产与金融资产的定价机制
不同形式的价值概念
 账面价值
 市场价值
 内在价值
 清算价值
并购价值基础
评估途径
一般估值方法
 净资产法——协议转让
case：占绝对比重
 重置成本法——资产剥离与收购
case：新兴铸管收购芜湖钢铁厂
 市场定价法——二级市场
case：宝延风波、宝钢集团收购邯郸钢铁
 市盈率法——整体上市
case：鞍钢整体上市
group discussion：中船集团借沪东重机整体上市
五、公司重组
公司重组的形式
 剥离
 分拆
 分立
 资产置换
公司重组的动因
case：万科发展壮大之路
六、管理层收购mbo
管理层收购mbo的发展
管理层收购mbo的目的
管理层收购mbo的融资方式
管理层收购mbo的定价
case：tcl公司的mbo
七、并购重组的反收购策略
国际上常见的反收购措施
股票交易策略
管理上的策略
 毒丸计划（poison pill）
 焦土战术（scorched earth policy）
 驱鲨剂（shark repellents）
 牛卡计划（dual class recapitalization）
 相互持股
 寻求机构投资者和中小股东支持
 管理层防卫策略
 绿色邮件（greenmail）
 诉诸于法律的保护
case：新浪网对盛大网络的反收购；美的电器反收购策略与布局
八、私募股权投资
私募股权投资概述
私募股权投资在中国的发展
中国私募股权投资的现状与展望
case：摩根斯坦利pe蒙牛
九、跨国并购
外资并购在中国
中国企业的海外并购
case：中海油收购优尼科，联想并购ibm
十、并购重组中的法律法规
十一、国际并购与整合